Short Sale BREAKING DOWN Venda curta Os vendedores curtos podem comprar as ações emprestadas e devolvê-las ao corretor a qualquer momento antes de serem devidas. Devolver as partes protege o vendedor curto de qualquer aumento adicional de preços ou diminui o estoque pode experimentar. Os corretores emprestam as ações para transações de venda a descoberto de bancos de custódia e empresas de gerenciamento de fundos que os emprestam como fluxo de receita. As instituições que emprestam ações para venda a descoberto incluem JPMorgan Chase Co. e Merrill Lynch Wealth Management. Veículo de curto prazo Exemplo de exportação Suponha que um investidor pegue 1.000 ações em 25 cada. Digamos que as ações caíram para 20 e o investidor fecha o cargo. Para fechar o cargo, o investidor precisa comprar 1.000 ações em 20 cada, ou 20.000 em total. O investidor captura a diferença entre o valor que ele recebe da venda a descoberto eo valor que ele pagou para fechar o cargo, ou 5.000. Existem também requisitos de margem de regras para vendas a descoberto em que 150 do valor das ações em curto prazo devem ser inicialmente armazenados na conta. Portanto, se o valor for 25.000, o requisito de margem inicial seria de 37.500, o que inclui os 25.000 dos rendimentos da venda curta. Isso evita que o produto da venda seja usado para comprar outras ações antes que as ações emprestadas sejam devolvidas. A venda a descoberto é uma estratégia de negociação avançada com muitos riscos e armadilhas únicas. Os investidores novatos são aconselhados a evitar vendas curtas porque esta estratégia inclui perdas ilimitadas. Um preço de ação só pode cair para zero, mas não há limite para o valor que ele pode aumentar. Real Estate Short Sale Exemplo Diga que o Sr. e a Sra. Smith emprestaram 400 mil para comprar uma casa há sete anos. A casa valia 400 mil no momento em que foi comprada. O Sr. Smith perde seu emprego e o casal dificulta fazer pagamentos de hipoteca. Ao analisar uma análise de mercado comparativa, os Smiths descobriram que o valor de sua casa caiu e agora vale apenas 310 mil. Os Smiths preferem vender sua casa, em vez de buscar opções de refinanciamento patrocinadas pelo governo e pedir ao credor permissão para vender a casa por 310.000. Quando a casa vende, o banco receberá menos do que os Smith emprestados. Na maioria dos casos, no entanto, o credor considerará a hipoteca de Smith paga na íntegra. Respostas rápidas Restrições de venda curta Uma venda curta é a venda de uma ação que um vendedor não possui ou uma venda que é consumada pela entrega de uma ação emprestada Por, ou por conta do vendedor. As vendas a descoberto são normalmente liquidadas mediante a entrega de uma garantia emprestada por ou em nome do vendedor. O vendedor curto fecha mais tarde a posição, devolvendo a garantia emprestada ao credor de ações, geralmente comprando títulos no mercado aberto. Os vendedores curtos geralmente esperam lucrar com um movimento descendente ou procurarem proteger o risco de uma posição longa no mesmo ou em uma segurança relacionada. Em fevereiro de 2010, a Comissão adotou uma nova restrição de teste de preço de venda curta, que é comumente referida como a regra de levantamento alternativa. A regra de levantamento alternativa destina-se a restringir a venda a descoberto de reduzir ainda mais o preço de uma ação que caiu mais de 10% em um dia em comparação com o preço de fechamento no dia anterior. Para obter mais informações sobre vendas curtas em geral, leia Pontos Principais sobre a Regulação SHO. E para obter mais informações sobre a regra de levantamento alternativa, leia SEC aprovar restrições de venda curta.
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